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【導讀】多只績優量化基金通過限購控規模

在市場經歷一輪快速上漲后，為保護持有人利益、維持策略有效性，包括國金基金、博道基金、易方達基金在內的多家公司旗下績優量化產品紛紛公告，實施大額申購限制，引發市場關注。

此舉被普遍解讀為，基金管理人在市場急漲后，為防止大額資金集中涌入影響基金平穩運作而采取的常規風控措施。

(資料圖片)

多只量化基金出手

限制大額申購

近日，多只由知名基金經理管理的績優量化基金相繼發布限購公告。

5月12日，國金基金公告稱，為保護持有人利益，決定自2026年5月13日起，暫停國金量化多策略靈活配置混合的大額申購、轉換轉入及定期定額投資業務，單日單賬戶累計限額均為10萬元。

同日，博道基金也發布公告，宣布自5月13日起，對博道星航混合暫停大額申購及定期定額投資業務，單日單個基金賬戶限額同樣為10萬元。該基金也是一只通過數量化方法進行組合管理的主動量化產品。

此外，長信基金旗下長信匯智量化選股混合亦于5月12日公告，自5月13日起將大額申購(含轉換轉入、定期定額投資)業務限額設置為50萬元。而在此前的5月8日，易方達基金已對易方達科鑫量化選股的大額申購、大額轉換轉入業務設限，限額為50元(含)。

限購產品多為知名基金經理執掌的績優基

或為防止大額資金集中涌入

值得一提的是，上述限購的產品多為由量化領域的知名基金經理掌舵的績優產品。

其中，國金基金量化投資核心搭檔馬芳與姚加紅共同管理的國金量化多策略，近五年累計凈值增長率達115.21%，位列同類產品前6%。截至今年一季度末，該基金規模已超過57億元。

博道基金量化投資總監楊夢管理的博道星航成立于今年2月11日，發行時即受到市場追捧，一周時間募資規模即超27億份，成立以來累計凈值增長率已接近10%。

易方達基金基金經理包正鈺在量化選股方面同樣表現不俗，其管理的易方達科鑫量化選股今年以來收益率超過42%，位居同類前10%，自2024年底成立以來累計收益率已接近120%，一季度末基金規模接近20億元。

業內人士分析認為，量化基金集中限購，這主要是基金管理人從保護持有人利益出發的常態風控操作。

一位公募基金內部人士表示，市場快速上漲后，基金凈值處于高位，此時若有大額資金集中涌入，將迫使基金經理在短期內高位建倉，不僅會抬高交易成本，還可能攤薄原持有人的潛在收益。對于量化基金，尤其是涉及小微盤股策略的產品，規模過快膨脹會顯著增加交易摩擦成本，進而侵蝕其獲取超額收益的能力。

“實施限購，一方面是為了維護基金投資組合的穩定運作和凈值表現的平穩性；另一方面也是為了控制策略容量，確保量化模型的有效性。同時，這也有助于引導投資者理性投資，避免追漲殺跌。”該人士總結道。

(文章來源：中國基金報)

(原標題：急漲之后，多只績優量化基金緊急限購)

(責任編輯：156)