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在亮眼業(yè)績(jī)加持下，三季度末公募基金規(guī)模突破36萬(wàn)億元，再度創(chuàng)出歷史新高，權(quán)益類基金成為規(guī)模增長(zhǎng)的“主力軍”。值得注意的是，在公募改革的浪潮下，越來(lái)越多基金公司不僅發(fā)力“業(yè)績(jī)”，更關(guān)注“體驗(yàn)”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，讓投資者真正擁有獲得感、幸福感、滿意感，既是專業(yè)資管機(jī)構(gòu)的立身之本，更是資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、踐行共同富裕的使命擔(dān)當(dāng)。

(相關(guān)資料圖)

公募基金規(guī)模突破36萬(wàn)億元

天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，1.3萬(wàn)余只基金(統(tǒng)計(jì)樣本為所有披露2025年三季報(bào)的12828只基金及612只未披露2025年三季報(bào)的基金)合計(jì)規(guī)模達(dá)36.45萬(wàn)億元，較二季度末增加2.4萬(wàn)億元。

從具體產(chǎn)品類型來(lái)看，三季度權(quán)益類產(chǎn)品是規(guī)模增長(zhǎng)的主力。數(shù)據(jù)顯示，三季度純股票指數(shù)基金規(guī)模突破5萬(wàn)億元，環(huán)比提升26.29%；混合型基金規(guī)模環(huán)比增加5933億元至3.91萬(wàn)億元。此外，主動(dòng)股票型基金、指數(shù)增強(qiáng)型基金規(guī)模也有所增長(zhǎng)。

持續(xù)提升的業(yè)績(jī)，是權(quán)益類基金規(guī)模擴(kuò)張的底氣。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，近一年來(lái)偏股混合基金指數(shù)、股票型基金指數(shù)的漲幅均在40%左右，多只績(jī)優(yōu)基金凈值翻倍。

此外，天相投顧數(shù)據(jù)顯示，QDII規(guī)模也實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，三季度末達(dá)9045.22億元，環(huán)比增幅高達(dá)33%。商品型、FOF基金三季度規(guī)模均增逾200億元，貨幣基金也增加了3.32%。

不過(guò)，在權(quán)益市場(chǎng)走強(qiáng)的情況下，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好提升，疊加債基投資絕對(duì)收益率下行，債基成為三季度唯一一個(gè)規(guī)模下行的基金品類。截至三季度末，債券型基金規(guī)模為10.62萬(wàn)億元，較二季度末減少逾1400億元。

績(jī)優(yōu)產(chǎn)品備受青睞

在業(yè)績(jī)加持下，不少績(jī)優(yōu)基金實(shí)現(xiàn)了規(guī)模的快速躍升。

今年三季度末，多只主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品成為“百億級(jí)”基金。比如中航機(jī)遇領(lǐng)航混合發(fā)起、永贏科技智選混合發(fā)起、中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合發(fā)起，天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，上述三只基金規(guī)模分別較今年二季度末增加1147%、888%和753%，業(yè)績(jī)排名均較為靠前。

此外，從增長(zhǎng)規(guī)模來(lái)看，被動(dòng)型產(chǎn)品依然是三季度資金流入的重點(diǎn)方向。其中，“巨無(wú)霸”華泰柏瑞滬深300 ETF三季度規(guī)模增逾500億元，富國(guó)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、易方達(dá)滬深300 ETF、南方中證500 ETF等也顯著增長(zhǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日，這些產(chǎn)品近一年回報(bào)均超20%，部分產(chǎn)品超40%。

值得注意的是，在市場(chǎng)波動(dòng)下，投資者對(duì)于“含權(quán)”且下跌相對(duì)“有底”的穩(wěn)健型產(chǎn)品愈發(fā)關(guān)注，多只股債配置類基金規(guī)模大增。比如近一年回報(bào)17%、最大回撤4%的永贏穩(wěn)健增強(qiáng)債券，其三季度末規(guī)模環(huán)比二季度末增逾273億元；近一年回報(bào)26%、最大回撤4.6%的景順長(zhǎng)城景頤豐利債券，三季度末規(guī)模環(huán)比也增加了222億元。

成為投資者“同行者”

在公募改革的浪潮下，越來(lái)越多基金公司不僅發(fā)力“業(yè)績(jī)”，更關(guān)注“體驗(yàn)”。

據(jù)悉，一些基金公司已變更考核機(jī)制，從制度層面出發(fā)優(yōu)化投資者體驗(yàn)。比如，西部利得基金將產(chǎn)品“年內(nèi)創(chuàng)新高天數(shù)”“年度盈利客戶數(shù)占比”“日勝率”“月勝率”等直接影響投資者獲得感的指標(biāo)納入考核體系等。

興銀基金人士對(duì)上海證券報(bào)記者表示，未來(lái)公司將通過(guò)構(gòu)建全周期的投資顧問(wèn)服務(wù)體系，強(qiáng)化專業(yè)能力與投資者需求的精準(zhǔn)銜接，以“專業(yè)賦能+服務(wù)滲透”雙輪驅(qū)動(dòng)，努力將投研能力沉淀為可驗(yàn)證的持續(xù)回報(bào)，為投資者提供可感知的決策支持和陪伴，最終實(shí)現(xiàn)“信任共建”。