朱保全的反思和遠(yuǎn)慮｜直擊萬物云業(yè)績(jī)會(huì)
3月28日，萬物云在線召開了2022年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)。
這是這家龍頭物企上市后交出的第一張成績(jī)單。
董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理朱保全顯得格外重視，他在開場(chǎng)用50多分鐘介紹萬物云的業(yè)績(jī)情況，“打開”成了朱保全口中的高頻詞，他試圖透過表象數(shù)據(jù)，傳遞出更深層次的萬物云的業(yè)務(wù)內(nèi)里和戰(zhàn)略邏輯。
(資料圖片僅供參考)
相較業(yè)績(jī)介紹，后半程的問答交流更具朱保全的個(gè)人特色。
這位形象立體、極具個(gè)人魅力的高管金句頻出，他透露萬科物業(yè)“背負(fù)著兩個(gè)詬病開始變革”，形容走向市場(chǎng)的抉擇是“是要做寵物狗還是野狗”，警醒“高毛利讓行業(yè)變得更脆弱“。
沖擊與洗禮之下，人們?cè)噲D從這位愛思考、具備前瞻性的人士口中摸索出行業(yè)未來的演變與出路。
2022年，萬物云實(shí)現(xiàn)收入301.06億元，同比增長(zhǎng)27%。分業(yè)務(wù)來看，社區(qū)空間居住消費(fèi)服務(wù)依然是萬物云的核心，貢獻(xiàn)收入165.83億元，占比55%，總體增長(zhǎng)率保持在26%；商企和城市空間綜合服務(wù)以及AIoT及BPaaS解決方案服務(wù)分別收入111.44億元和23.78億元，對(duì)應(yīng)占比37%和8%。
去年萬物云取得毛利42.3億元，毛利率14.1%，相較去年的17%有所下滑。具體來看，不同業(yè)務(wù)的盈利趨勢(shì)并不相同，AIoT及BPaaS解決方案服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率同比增加1.7個(gè)百分點(diǎn)，社區(qū)空間居住消費(fèi)、商企和城市空間綜合服務(wù)則分別下滑3.1個(gè)百分點(diǎn)和3.5個(gè)百分點(diǎn)。期內(nèi)凈利由去年同期的17.14億元下降7.5%至15.9億元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金流量為27.56億元，盈余保障倍數(shù)為1.7倍。
對(duì)于凈利的波動(dòng)，朱保全稱主要有四方面原因，影響最大的是2022下半年收入不及預(yù)期帶來利潤(rùn)下滑，其中居住相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)預(yù)期收入11.4億元，實(shí)際收入8.2億元，其他社區(qū)增長(zhǎng)服務(wù)收入也由預(yù)算的4.2億元降至實(shí)際的2.2億元，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)收入相較預(yù)期減少5.2億元，影響毛利1.61億元；其次，開發(fā)商低景氣度下，導(dǎo)致下半年案場(chǎng)前介業(yè)務(wù)縮減17.4%，影響毛利1.3億元；2021年公司對(duì)陽光智博和伯恩物業(yè)的收購(gòu)，二者的融合產(chǎn)生一次性支出也導(dǎo)致毛利率下降6.5個(gè)百分點(diǎn)；最后，城市空間整合服務(wù)受客戶需求波動(dòng)影響，導(dǎo)致直委或控股業(yè)務(wù)利潤(rùn)出現(xiàn)下降。
朱保全在會(huì)上著重介紹了蝶城戰(zhàn)略以及通過萬物梁行實(shí)現(xiàn)的多元客戶戰(zhàn)略，在他看來前者賦予萬物云想象空間，后者增加其發(fā)展韌性。
萬物云提出的蝶城，是指在3公里半徑的地理空間內(nèi)，圍繞居民生活與資產(chǎn)服務(wù)需求，基于空間物聯(lián)技術(shù)及應(yīng)用，構(gòu)建的社區(qū)共享服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。通過打破傳統(tǒng)住宅物業(yè)圍墻，人員調(diào)度從小區(qū)內(nèi)變?yōu)榭缧^(qū)，讓效率得以提升。
2022年，萬物云完成對(duì)38個(gè)蝶城的改造，涉及329個(gè)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)收入8.2億元，相關(guān)投入改造約1.6億元，在當(dāng)年實(shí)現(xiàn)超過3000萬元的提效，4%的毛利改善。
按照朱保全的說法，當(dāng)萬物云旗下的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與萬物云的空間物聯(lián)業(yè)務(wù)相結(jié)合，“蝶城+”就是萬物云正在構(gòu)建的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)生態(tài)。
他坦言很多人對(duì)蝶城還是將信將疑的態(tài)度，需要不斷通過驗(yàn)證來相信。朱保全說，2023年最重要的一件事就是繼續(xù)做蝶城，“今年至少要改造100個(gè)碟城”，效益改善會(huì)大于規(guī)模增長(zhǎng)。
過往幾年萬物云一直努力拓展多元客戶戰(zhàn)略，以期降低對(duì)母公司的依賴。
朱保全復(fù)盤了過去數(shù)年里行業(yè)的發(fā)展，從第一家上市物企給市場(chǎng)傳遞的三個(gè)概念，到高估值下涌現(xiàn)上市潮。隨著地產(chǎn)走進(jìn)調(diào)控深水區(qū)，房企深陷困境，高歌猛進(jìn)的物企也迎來急剎車。
形勢(shì)在2022年更加嚴(yán)峻。隨著調(diào)控步入深水區(qū)，開發(fā)商持續(xù)債務(wù)暴雷、新房銷售大幅度下跌。開發(fā)商，這個(gè)物業(yè)公司傳統(tǒng)的好客戶，一下子變得捉襟見肘，體現(xiàn)到財(cái)務(wù)報(bào)表上則是新開盤萎縮帶來的前介業(yè)務(wù)與案場(chǎng)業(yè)務(wù)大幅下滑、新交付的開發(fā)商未售空置房帶來的物業(yè)費(fèi)欠費(fèi)增加以及其他關(guān)聯(lián)應(yīng)收賬款增加，代銷開發(fā)商車位資產(chǎn)這門看似不錯(cuò)的生意一下子也冷靜了起來，而以上這些業(yè)務(wù)在物業(yè)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上都曾經(jīng)體現(xiàn)過不菲的毛利。
他說這一年是反思年，反思與地產(chǎn)公司的關(guān)系（客戶來源是否多元）；反思收并購(gòu)，商譽(yù)到底是什么；反思增值服務(wù)，局部案例能否成為商業(yè)模型。
這些反思中有些萬科物業(yè)很早便有了警覺。
他回顧2010年時(shí)便有針對(duì)萬科物業(yè)的兩個(gè)詬病，一是服務(wù)范圍僅限于萬科的樓盤，二是業(yè)務(wù)均為住宅，背負(fù)著兩個(gè)詬病，朱保全啟動(dòng)萬科物業(yè)的變革。
2019年萬物云為了對(duì)沖業(yè)務(wù)來源單一的風(fēng)險(xiǎn)而做出多元客戶布局。
他透露，對(duì)商寫物業(yè)的布局早在2014年便啟動(dòng)，中間耗時(shí)三年與一個(gè)五大行談判，未果后轉(zhuǎn)入與戴德梁行接洽，隨后通過成立“萬物梁行”，讓公司成為互聯(lián)網(wǎng)、金融、高端制造等領(lǐng)域頭部企業(yè)的戰(zhàn)略物業(yè)服務(wù)商。2022年，萬物云來自物業(yè)和設(shè)施管理服務(wù)的收入為75.4億元，較去年同期增長(zhǎng)42.7%，占總收入的25.1%，其中第三方收入為64億元，占該項(xiàng)收入的84.8%。
在朱保全看來，物管行業(yè)是長(zhǎng)坡薄雪，要持續(xù)滾下去，前提是經(jīng)營(yíng)得有韌性，否則“短期30%或者更高毛利，會(huì)讓行業(yè)變得更脆弱”。（作者：孫婉秋）
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